La band si forma come Sleep of Right nel 1994 and registra la canzone "Bleeding Souls" per la "Noise of Bolgia" compilation nel 1995, ma presto cambiano il loro nome in Ethereal, e firmano per la Century Media alla fine del 1997. Dato che il nome Ethereal era già stato preso, cambiano nuovamente nome in Lacuna Coil (che significa "spirale vuota").

Alice Elizabeth Chiarelli (Alice in Darkland) era un presunto membro permanente del gruppo, ma è rimasta solo nel Marzo/Aprile del 1998, durante il tour europeo di supporto ai The Gathering.